Glosario financiero con los términos esenciales que necesitas conocer para invertir con criterio. Explicados de forma clara, sin jerga y con ejemplos prácticos.
Términos del glosario financiero
DCA — Dollar-Cost Averaging
Estrategia de inversión que consiste en invertir una cantidad fija de dinero de forma periódica (mensual, trimestral…), independientemente del precio del mercado. Reduce el impacto de la volatilidad y elimina la necesidad de acertar el momento de entrada.
Diversificación
Distribuir el capital entre distintos activos, sectores o geografías para reducir el riesgo. Un ETF global como el MSCI World diversifica automáticamente entre más de 1.400 empresas de 23 países.
Dividendo
Parte del beneficio que una empresa reparte entre sus accionistas. En inversión pasiva, los ETFs de distribución pagan dividendos periódicamente, mientras que los de acumulación los reinvierten automáticamente.
ETF — Exchange Traded Fund
Fondo de inversión que cotiza en bolsa como si fuera una acción. Permite invertir en una cesta de activos (acciones, bonos, materias primas) con una sola compra. Los ETFs indexados replican un índice de referencia con comisiones muy bajas.
ETF de acumulación
ETF que reinvierte automáticamente los dividendos recibidos de las empresas que lo componen. Fiscalmente eficiente en España porque no genera un hecho imponible hasta el momento del reembolso.
ETF de distribución
ETF que reparte los dividendos al inversor de forma periódica. Cada pago tributa en el IRPF como rendimiento del capital mobiliario, lo que puede ser menos eficiente fiscalmente a largo plazo.
Fondo indexado
Fondo de inversión que replica la composición de un índice bursátil de forma automática, sin gestión activa. Tiene comisiones muy bajas y históricamente supera a la mayoría de fondos gestionados activamente a largo plazo.
FIFO — First In, First Out
Criterio fiscal obligatorio en España para calcular las ganancias al vender participaciones de un fondo o ETF. Se consideran vendidas primero las participaciones compradas antes, lo que puede afectar al cálculo del IRPF.
Índice bursátil
Indicador que mide la evolución de un conjunto de acciones. Los más conocidos son el S&P 500 (500 mayores empresas de EE.UU.), el MSCI World (1.400 empresas de países desarrollados) y el IBEX 35 (35 mayores empresas españolas).
Interés compuesto
Mecanismo por el cual los rendimientos generados se reinvierten y generan a su vez nuevos rendimientos. A largo plazo, produce un crecimiento exponencial del capital. Einstein lo llamó «la octava maravilla del mundo».
IRPF — Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas
En inversión, las ganancias patrimoniales tributan en la base del ahorro del IRPF: 19% hasta 6.000€, 21% entre 6.000€ y 50.000€, 23% entre 50.000€ y 200.000€, y 27% a partir de 200.000€.
Rentabilidad
Ganancia o pérdida obtenida sobre una inversión, expresada habitualmente en porcentaje anual. La rentabilidad histórica no garantiza rentabilidad futura, pero es el mejor indicador disponible para comparar activos a largo plazo.
Riesgo
En inversión, probabilidad de obtener un resultado diferente al esperado, incluyendo pérdidas. A mayor plazo de inversión, el riesgo de pérdida en activos diversificados históricamente se reduce. No existe inversión sin riesgo.
TER — Total Expense Ratio
Coste total anual de un fondo o ETF, expresado como porcentaje sobre el patrimonio. Incluye la comisión de gestión y otros gastos operativos. Un ETF indexado tiene un TER típico de entre 0,07% y 0,25%, frente al 1,5%-2,5% de los fondos activos bancarios.
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